TDB景気動向調査2025年12月（中国ブロック：鳥取・島根・岡山・広島・山口）

■中国ブロック

・概況

『中国』の景気DIは3カ月連続で改善した。2025年7月の調査以降、改善ペースが続いている。インバウンド客に加え、年末の日並びが良かったことによる観光需要や連続ドラマ放映の影響で、『サービス』は49.3と好調を維持している。『製造』は、土木関連の公共工事の発注増を受けた建材メーカーや価格転嫁が進んだアパレルで明るい声が聞こえた。物価高などの影響から前年同月比では12カ月連続で下回っているなか、先行きは高市新政権の政策に対する期待がある一方で、日中関係の悪化や金利上昇で不透明感を訴える声も挙がっている。

・景気DI

『中国』の景気DIは前月比0.2ポイント増の43.5で、3カ月連続で改善した。「広島」が1.8ポイント、「鳥取」が0.2ポイントそれぞれ改善した。一方、「岡山」「島根」「山口」は悪化した。「島根」は6カ月ぶりの悪化となった。「全国」（44.4）より0.9ポイント低く、13カ月連続で「全国」を下回った。全国10ブロック別の順位は、前月の3位から4位に後退した。

・規模別DI

「大企業」は前月比0.2ポイント減の47.2で、3カ月ぶりに悪化した。「中小企業」は0.2ポイント増の42.9で、6カ月連続で改善した。うち「小規模企業」は0.3ポイント減の41.4で、3カ月ぶりに悪化した。「大企業」と「中小企業」の格差は、2カ月ぶりに縮小した。

・業界別DI

4業界が改善、5業界が悪化した（その他を除く）。『小売』（41.8）は3.6ポイント増と大幅に改善し、4カ月ぶりに40を超えた。『製造』（40.5）、『不動産』（44.1）はそれぞれ2カ月ぶりに改善した。一方、『建設』（43.1）は5カ月ぶりに、『卸売』（42.4）は4カ月ぶりにそれぞれ悪化した。『サービス』『運輸・倉庫』なども悪化したが、全業界が40以上となった。

・先行き見通しDI

「3カ月後」は前月比0.1ポイント増の45.1となり、2カ月連続で改善した。「6カ月後」は0.2ポイント減の45.4となり、7カ月ぶりに悪化した。「1年後」は横ばいの46.3。前年同月比では、3指標とも悪化した。「3カ月後」「6カ月後」は、ともに13カ月連続の悪化となった。

■広島県

・概況

「広島」の景気DIは2カ月ぶりに改善し、1年ぶりに44台に回復した。インバウンド客を中心とした観光需要により、『サービス』は改善傾向が続いている。『小売』は年末商戦や価格転嫁が進んだ企業を中心に大幅に改善。『製造』は一進一退を繰り返しながら改善している。一方、『建設』は資材高や労務費高騰の影響で悪化した。「広島」の景気DIは引き続く物価高、実質賃金のマイナス基調などで先行き不透明感は強いものの、高市新政権の政策に期待がある一方で、日中関係の悪化や金利上昇による不透明感を訴える声も挙がっている。

・景気DI

「広島」の景気DIは前月比1.8ポイント増の44.6で、2カ月ぶりに改善した。前年同月比では0.3ポイント高く、9カ月ぶりに改善した。「全国」（44.4）より0.2ポイント高く、13カ月ぶりに「全国」を上回った。都道府県別の順位は、前月の25位から12位に上昇。中国5県では、最も高かった。

・規模別DI

「大企業」は前月比2.1ポイント増の49.5、「中小企業」は1.9ポイント増の43.8、うち「小規模企業」は1.1ポイント増の42.4で、3指標ともに2カ月ぶりに改善した。「大企業」「中小企業」ともに2025年で最も高い値となったものの、「大企業」と「中小企業」の格差は5.7で、3カ月連続で拡大した。

・業界別DI

6業界が改善、2業界が悪化、1業界が横ばいとなった（その他を除く）。『小売』（45.8）は前月比8.4ポイント増と大幅に改善。『サービス』（48.9）は3.3ポイント、『製造』（43.2）は1.9ポイントそれぞれ改善した。一方、『建設』（40.6）は2カ月連続の悪化、『運輸・倉庫』（44.9）は2カ月ぶりに悪化したが、全業界が40以上となった。

・先行き見通しDI

「3カ月後」は前月比1.1ポイント増の45.6で、3カ月ぶりに改善した。「6カ月後」は1.1ポイント増の45.9、「1年後」は0.1ポイント増の46.2でそれぞれ2カ月ぶりに改善した。3指標がそろって改善した。前年同月比では、「3カ月後」が11カ月連続、「1年後」が2カ月連続でそれぞれ悪化した。「6カ月後」は横ばい。

■鳥取県

・概況

「鳥取」の景気DIは2カ月連続改善の43.1となった。宿泊業を中心として堅調に推移してきた『サービス』はブレ幅が大きく、先行き見通しも不安定である。3カ月連続で悪化となった『建設』は3カ月後が現状を下回り、年度末まで厳しい見通しである。ガソリン暫定税率の廃止などの財政出動により実質賃金は回復するものとみられるが、消費の回復には直結しないとの声も聞かれ、暫くは一進一退で推移するものとみられる。

・景気DI

「鳥取」は前月比0.2ポイント増の43.1となった。『全国』は7カ月連続改善で前月比0.3ポイント増の44.4、『中国』も改善傾向が続き前月比0.2ポイント増の43.5となった。「鳥取」の全国順位は前月と同じ24位となった。

・規模別DI

「大企業」は前月比4.2ポイント増の50.0となり、29カ月ぶりに基準となる50を上回った。一方で、「中小企業」は前月比0.1ポイント減の42.5となり、規模間格差は7.5となった。「うち小規模」は同1.8ポイント減の45.8となり、規模が小さいほど前月からの悪化幅が大きかった。

・業界別DI

『金融』、『製造』、『卸売』、『小売』の4業界で前月から改善した一方で、『農・林・水産』、『建設』、『運輸・倉庫』、『サービス』の4業界で前月から悪化となった。『建設』は3カ月連続の悪化で、「公共工事が鈍く、民間工事も少ない」（建設、中小）などの声が聞かれた。

・先行き見通しDI

「3カ月後」は前月比1.5ポイント減の43.4、「6カ月後」は前月比2.2ポイント減の44.2、「1年後」は前月比0.2ポイント増の46.0となった。3カ月後、6カ月後は現状より良くなる見通しであるものの、改善幅は鈍化しており、前月から悪化した。「1年後」は前月より改善しているものの、『全国』や『中国』に比べると厳しさがうかがえる。

■島根県

・概況

「島根」の景気DIは6カ月ぶりに悪化した。業界別では前月比改善が1業界にとどまったほか、規模別では集計の大半を占める「中小企業」が6カ月ぶりに悪化するなど、全体を押し下げる結果となった。企業からの声では、「荷動きは比較的堅調であるが、販売単価が頭打ちで収益環境は悪化傾向にある」（製造）、「中長期の工事発注が見込めない」（建設）、「あらゆる物の値上がりで収益が増えない」（小売）など悲観的な見解が多く聞かれ、先行きへの不透明感が強まっている。

・景気DI

「島根」の景気DIは前月比1.1ポイント減の41.7となり6カ月ぶりに悪化した。なお、悪化は小幅にとどまりDIは依然40台を維持した。『中国』の景気DIは5県のうち改善は2県にとどまりながらも43.5と同0.2ポイント増となった。なお、都道府県順位は前年同月22位から34位に後退した。

・規模別DI

「大企業」（47.2）は前月DIと変動がなかった一方、集計の大半を占める「中小企業」（41.3）が同1.2ポイント減、｢小規模企業｣（39.6）も同0.8ポイント減となり再び30台に落ち込み、全体を押し下げた。その結果、｢大企業｣と｢中小企業｣の格差は5.9ポイントとなった。

・業界別DI

前月と比較可能な8業界中、5業界が悪化、2業界が横ばい、改善は1業界となった。なお、改善した『製造』は16カ月連続でDI30台にとどまるなど、他業界の落ち込みを補うだけのインパクトはない。また『卸売』、『小売』が過去１年間で最低水準に落ち込むなど、各業界とも総体的に悪化が目立つ結果となった。

・先行き見通しDI

「3カ月後」は44.4（前月44.1）、「6カ月後」は44.3（同44.9）、「1年後」は45.3（同46.3）となった。今回3指標のうち「3カ月後」のみ前月比改善し、従来の傾向とは異なる結果となった。全国（45.9、46.2、47.1）との比較では一時格差が縮小したものの、再び拡大した。

■岡山県

・概況

「岡山」の景気DIは、前月比1.5ポイント減の42.8となり、3カ月ぶりに悪化した。業界別では多くの業界で悪化となり、先行き見通しも3指標がそろって悪化した。新政権への期待感や、12月31日をもってガソリンの暫定税率が廃止されたことなど、景気回復の好材料はあるものの、円安などによる物価高が続いているほか、12月1日には岡山県の最低賃金が過去最高の引き上げ額となる時給1047円に改定された。多くの中小企業がコスト上昇の影響から避けられないことが懸念され、景気回復には今しばらく時間を要するであろう。

・景気DI

「岡山」の景気DIは、前月比1.5ポイント減の42.8となり、3カ月ぶりに悪化した。前年同月と比べても2.6ポイント低く、2カ月ぶりに前年同月を下回った。『全国』（44.4）を1.6ポイント下回り、47都道府県別の順位は前月の12位から27位に、中国5県では1位から4位にランクダウンした。

・規模別DI

「大企業」は前月比3.5ポイント減の44.6となり、2カ月ぶりに悪化した。「中小企業」は同1.2ポイント減の42.4となり、3カ月ぶりに悪化、うち「小規模企業」も同1.0ポイント減の39.8となり、3カ月ぶりに悪化した。7カ月連続で「大企業」が「中小企業」を上回り、格差は4.5から2.2に縮小した。

・業界別DI

9業界中、「悪化」が7業界、「改善」が2業界だった。『不動産』は2カ月ぶりに改善、『小売』も改善して3カ月ぶりに40台を回復した。一方で『卸売』『建設』など多くの業界で悪化し、『製造』『運輸・倉庫』は40を下回った。また、全体を下支えしている『サービス』も悪化したが、唯一50台を維持した。

・先行き見通しDI

「3カ月後」は前月比0.6ポイント減の44.7、「6カ月後」は同1.4ポイント減の45.0、「1年後」は同0.1ポイント減の46.4となり、3指標がそろって3カ月ぶりに悪化した。前年同月と比べると、「3カ月後」は13カ月連続、「6カ月後」は2カ月ぶりに悪化したが、「1年後」は2カ月連続で改善した。

■山口県

・概況

「山口」の景気DIは43.8と前月より0.1ポイント低下したが、13カ月ぶりに前年同月を上回った。前月を下回った『運輸･倉庫』では「大手自動車メーカーの生産台数の減少」（運輸・倉庫業）、『サービス』では「物価高騰と借入金利上昇懸念」（医療・福祉・保健衛生業）の声が聞かれ、米国の追加関税や原料価格上昇による影響がみられる。また、消費者の節約志向は顕著であり、人手不足による機会損失がみられ、閉塞感も高まっていることから、今後の景気は一進一退の状況が続くとみられる。

・景気DI

「山口」の景気DIは、前月比0.1ポイント低下の43.8となったが、43台を維持した。都道府県順位は20位（前月は16位）と低下し、『全国』44.4との比較では0.6ポイント下回った。なお、前年同月（43.4）との比較では13カ月ぶりに前年同月を上回った。

・規模別DI

「大企業」は前月比0.4ポイント低下の46.5と2カ月連続で悪化し、「中小企業」は同0.1ポイント低下の43.4と3カ月ぶりに悪化した。「小規模企業」も同0.7ポイント低下の41.7と2カ月ぶりに悪化し、8カ月ぶりに全規模で悪化した。「大企業」と「中小企業」の差は3.1で8カ月連続で「大企業」が上回った。

・業界別DI

『小売』は5カ月ぶり、『建設』は3カ月ぶり、『運輸･倉庫』『サービス』は2カ月ぶりに悪化した。一方、『農･林･水産』『不動産』『製造』『卸売』は2カ月ぶりに改善した。特に『農･林･水産』『不動産』は前月より大きく改善したが、『小売』は前月より大きく悪化し、前月より改善した業界数は増加した。

・先行き見通しDI

3カ月後が46.0（前月46.3）、6カ月後は46.3（同46.5）と前月より悪化した一方で、1年後は47.6（同46.5）と前月より改善に期待する見通しとなった。

業界別では『農･林･水産』が先行き悪化の見通しを示す一方、その他の業界では全ての期間で改善の見通しを示している。